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Text File  |  1992-09-23  |  915 b   |  20 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 47Business NotesTHIRD WORLD LOANSHow to Spell Debt Relief
  2.  
  3.  
  4.     The rhetoric from the International Monetary Fund and the
  5. World Bank last week was unequivocal. Declaring debt relief for
  6. the Third World to be a "matter of urgency," the two agencies
  7. put their support behind the plan proposed last month by U.S.
  8. Treasury Secretary Nicholas Brady. His program calls for a
  9. gradual reduction in the $350 billion owed to commercial banks
  10. by the 15 largest borrowers.
  11.  
  12.     Under the relief plan, borrowers could exchange current
  13. loans for new ones that would be smaller in principal or would
  14. pay lower interest rates. To give bankers an incentive to
  15. accept such arrangements, the IMF and the World Bank are
  16. debating whether to provide partial guarantees for some of the
  17. borrowers' interest payments.
  18.  
  19.  
  20.